市場分析とリサーチ

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どの市場についても質問するだけで、Agent が適切なデータプロバイダー、オンチェーン分析、株式ファンダメンタルズ、マクロ指標を組み合わせ、構造化されたビューを提供します。 対応範囲は米国株、プレ IPO・未公開企業、コモディティ、指数、FX、暗号資産、その他のデジタルアセット（DeFi、RWA、NFT）に及びます。1つの Agent、1つのインターフェースで、あらゆるアセットクラスをカバーします。

💡 指標を初めて見る方へ 「MVRV」「LTH P&L」「資金調達率」などが初耳であれば、 用語集 に1行の定義をまとめています。

できること

• 米国株リサーチ: ファンダメンタルズ、決算、P/E と PEG、同業比較、セクターローテーション（NVDA、AAPL、TSLA、AVGO、AMD など）
• プレ IPO・未公開企業: セカンダリー市場のバリュエーション、資金調達ラウンド、IPO 準備度シグナル、アクセス手段（テンダーオファー、SPV、EquityZen / Forge / Hiive）。報道とセカンダリー市場を情報源とするリサーチ主導の分析です。詳細なレポートは Deep Research を参照
• クロスマーケット概要: 株式、暗号資産、コモディティ、FX のセンチメント；恐怖＆貪欲指数；注目セクター
• コモディティ・FX: 金、原油、農産物コモディティ、主要 FX ペア、金利差
• 指数・ETF 分析: S&P 500、Nasdaq、セクター・テーマ別 ETF の構成・ウェイト・マクロ感応度
• 暗号資産ディープダイブ: オンチェーンフロー、保有者分布、CEX/DEX アクティビティ、プロトコル収益
• マクロ分析: BTC MVRV バンド、LTH P&L レシオ、Fed 利上げ影響、DXY 相関、CPI トレンド
• DeFi 分析: TVL、利回り、プロトコル比較、ステーキング・レンディング機会
• デリバティブデータ: 資金調達率、建玉、強制清算、オプションのマックスペイン、ETF フロー
• 暗号資産と伝統的金融の接点: MSTR NAV/mNAV、マイニング企業、暗号資産 ETF フロー、トークン化株式

プロンプト例

what's the market looking like today?
analyze NVDA — valuation, growth, and competitive position
is the AI capex story still favoring AVGO and AMD into next earnings?
show me S&P 500 sector performance and which look overvalued
what's the latest secondary-market valuation for OpenAI, and how do I get access?
compare the top pre-IPO AI chip names (Groq, Tenstorrent, Etched) on funding and traction
is SpaceX's latest tender-offer price a premium to its last round?
compare gold vs BTC as an inflation hedge this year
analyze MicroStrategy's BTC treasury premium (NAV/mNAV)
how does a strong dollar (DXY > 106) hit BTC, gold, and SPX?

出力例: 米国株

プロンプト: analyze NVDA — valuation, growth, competitive position

Agent の回答（抜粋）:

NVDA 分析 ($142.50、本日 +0.8%、時価総額 $3.49T)

バリュエーション

指標	NVDA	セクター中央値	同業中央値（AMD、INTC、AVGO）
P/E（実績）	62	28	42
P/S	34	6	11
P/E（予想）	38	22	27
PEG レシオ	1.1	1.4	1.8

成長性（直近四半期、前年同期比）

• 売上高: +122%（$35.08B）
• データセンターセグメント: +154%（全体の 88%）
• 粗利益率: 75.0%（72.4% から上昇）
• EPS: +103%

競争優位性

• データセンター GPU シェア: 約 92%（AMD Instinct 約 6%、Intel Gaudi 約 1%）
• CUDA の堀: 20 年超、開発者 400 万人以上。5 年以内の複製は困難
• H200 → B100 → B200 ロードマップは 2026 年まで受注済み
• 最大リスク: ハイパースケーラーによるカスタムシリコン開発（Google TPU、AMZN Trainium、MSFT Maia）。2027〜28 年にシェアを侵食する可能性あり

総評: 完璧な業績を織り込んだ価格水準ですが、PEG レシオ（1.1）は成長率を考えると実は妥当です。主な下振れリスクは顧客集中。4 社のハイパースケーラーがデータセンター収益の約 50% を占めています。次回決算での MSFT/META/GOOG の設備投資ガイダンスに注目してください。

出力例: プレ IPO の AI ラボ

プロンプト: compare the top pre-IPO AI foundation labs — valuations, raises, and IPO readiness

Agent の回答（抜粋）:

プレ IPO の AI 基盤ラボ（未公開企業；数値は説明用で、監査済みの開示資料ではなく報道とセカンダリー市場のレポートに基づきます）

企業	直近の報道ベース調達	セカンダリー市場のシグナル	IPO 準備度
OpenAI	メガラウンド、複数 $100B 規模	テンダーオファー活発、需要旺盛	公的な申請なし；売上は急拡大中
Anthropic	大型調達、数百億ドル規模	セカンダリー供給は限定的	申請なし；エンタープライズ成長
xAI	直近で数十億ドル規模の調達	セカンダリーは薄い	初期段階；保有が分散していない
Mistral	EU 拠点のラウンド	希少	初期段階；欧州のアンカー

エクスポージャーの取り方

• セカンダリープラットフォーム（EquityZen、Forge、Hiive）と SPV。適格投資家要件あり、最低投資額が適用されます。
• 企業がウィンドウを開いた際の従業員テンダーオファー。
• 注意: ラウンド間で評価額は古くなり、流動性は薄く、配分は保証されません。

次の評価額を動かす要因: 新たなプライマリーラウンド、目玉となる顧客やモデルのリリース、または具体的な IPO 準備度シグナル（CFO の採用、監査済み財務、S-1 に関する噂）。

総合評価: 基盤ラボのバリュエーションはライブの板ではなくプライマリーラウンドで決まるため、セカンダリーの提示価格はレンジとして捉えてください。多くの投資家にとって、よりクリーンな AI エクスポージャーは公開市場のプロキシ（NVDA、AVGO、MSFT）に、流動性を意識した少額のセカンダリー配分を加える方法です。特定の銘柄のラウンド履歴と現在のアクセスルートをすべて引き出しましょうか？

出力例: トークン分析

プロンプト: analyze ETH — on-chain, fundamentals, and sentiment

Agent の回答（抜粋）:

ETH 分析（現物: $3,280、24h: +1.8%）

1. オンチェーン（過去 30 日）

• アクティブアドレス: 平均 510k/日（安定）
• 取引所リザーブ: -0.4%（緩やかな流出 → 積立シグナル）
• LTH 供給: 流通量の +1.2%（コンビクション上昇中）
• ステーキング ETH: 3,420万（供給量の約 28%；アンステーキングキューは静穏）

2. ファンダメンタルズ

• 手数料収入（30日）: $42M（Q3 平均 $38M から小幅上昇）
• L2 決済ボリューム: $24B/月（QoQ +8%）
• ETH/BTC レシオ: 0.051（9月以降レンジ内）

3. センチメント

• 資金調達率: +0.012%（ニュートラル〜ポジティブ、混雑なし）
• 建玉: $9.2B（7日間フラット）
• ソーシャルボリューム: Z スコア +0.3（ベースラインをわずかに上回る）

総合評価: 現水準では強気方向。オンチェーンは投機的過熱なしの緩やかな積立を示す。$3,350 の抵抗線に注目。日足終値でのブレイクはモメンタム加速を誘発する可能性がある。

用語集: LTH、資金調達率、建玉、Z スコア

出力例: コモディティ・マクロ

プロンプト: analyze gold — macro setup, technicals, and positioning

Agent の回答（抜粋）:

金 分析（XAU/USD: $2,340、YTD +18%）

1. マクロ環境

• 実質利回り（10年 TIPS）: -0.12%（低下中；金の最強ドライバーとして歴史的に実証済み）
• DXY: 103.4（30日で軟化；逆相関 -0.64）
• 中央銀行購入: Q1 で 290t（10年平均 140t/四半期を大幅上回る）
• CPI サプライズ: 3ヶ月連続でコンセンサス下回り。インフレ鈍化もなお目標超過

2. テクニカル

• RSI（日足）: 61。ポジティブなモメンタムで、まだ買われすぎではない
• MACD: 8日前にブルクロスオーバー、ヒストグラム拡大中
• 主要抵抗線: $2,380（直近 ATH）；サポート: $2,270（50日 MA）

3. ポジショニング（CFTC COT）

• ネット投機ロング: 82パーセンタイル。程よく混雑しているが極端ではない
• ETF フロー（GLD + IAU）: 30日で +$2.1B（積立トレンド継続）

総合評価: マクロとテクニカルが一致。実質利回り低下が主なドライバーで、DXY の軟化が追い風を加える。週足終値で $2,380 を上抜けると $2,500 への上昇が視野に入る。主なリスクは CPI が強い数値となり実質利回りのテーゼが崩れるケース。

出力例: クロスアセット（ドル高の影響）

プロンプト: how does a strong dollar (DXY > 106) affect my portfolio of BTC, gold, and SPX?

Agent の回答（抜粋）:

高 DXY レジーム分析（DXY > 106; 直近 3 エピソード: 2022 年 8 月・10 月、2023 年 9 月）

アセット	30 日間ウィンドウの中央値リターン	備考
BTC	-12%	リスクオフ + USD 建て。暗号資産が最も感応度高い
Gold（XAU）	-4%	DXY と逆相関だが、安全資産需要が一部相殺
SPX	-3%	多国籍企業への USD 逆風（S&P 売上高の約 40% が海外）
NDX	-5%	成長株は金利感応度が高く、ドル高が金融環境を引き締める

各アセットが動く理由:

• BTC: ドル高は金融環境のひっ迫を示します。暗号資産はこのセットの中で最もハイベータなリスクアセットです。
• Gold: USD 建て価格への直接的な下押し圧力がありますが、中央銀行の需要が下値を支えます。
• SPX: 業績の換算ヘッドウィンドが生じます。DXY が 10 ポイント上昇するごとに、大型株の S&P EPS は約 2% 削られます。

DXY 106 超時の推奨ヘッジ:

1. BTC とハイベータのアルトコインをトリム。ステーブルコインを維持または積み増し。
2. SPX は国内収益比率の高い銘柄（XLP、XLV、XLU）にローテーション。FX の逆風を軽減できます。
3. Gold は積み増しせず保有継続。DXY が 108 を超えると、過去のデータでは金の買い需要が崩れています。

実際のポートフォリオ配分でこのシナリオを試しますか？

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プレ IPO・未公開企業のリサーチは Deep Research（ウェブ検索＋ナレッジベース）を経由します。未公開銘柄は構造化された市場データフィードでカバーされないためです。

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