시장 분석 및 리서치

🟢 입문자 친화적, 읽기 전용입니다. 자금은 이동하지 않습니다.

어떤 시장에 대해 질문해도 Agent가 데이터 제공자, 온체인 분석, 주식 펀더멘털, 거시 지표를 적절히 조합하여 구조화된 뷰를 제공합니다. 지원 범위는 미국 주식, 상장 전(pre-IPO) 및 비상장 기업, 원자재, 지수, FX, 암호화폐, 기타 디지털 자산 (DeFi, RWA, NFT)에 걸쳐 있습니다. 하나의 Agent, 하나의 인터페이스로 모든 자산군을 다룹니다.

💡 지표가 낯선가요? "MVRV", "LTH P&L", "펀딩 비율" 같은 용어가 생소하다면 용어집에서 각 항목의 한 줄 정의를 확인하실 수 있습니다.

수행 가능한 작업

• 미국 주식 리서치: 펀더멘털, 실적, P/E 및 PEG, 동종사 비교, 섹터 로테이션 (NVDA, AAPL, TSLA, AVGO, AMD 등)
• 상장 전(pre-IPO) 및 비상장 기업: 세컨더리 마켓 밸류에이션, 펀딩 라운드, IPO 준비 신호, 접근 방식 (텐더 오퍼, SPV, EquityZen / Forge / Hiive). 언론 및 세컨더리 마켓을 출처로 한 리서치 기반입니다. 전체 보고서는 Deep Research를 참조하십시오
• 크로스 마켓 개요: 주식, 암호화폐, 원자재, FX에 걸친 심리 지표, 공포·탐욕 지수, 트렌딩 섹터
• 원자재 및 FX: 금, 유가, 농산물, 주요 FX 페어, 금리 차이
• 지수 및 ETF 분석: S&P 500, Nasdaq, 섹터 및 테마 ETF의 구성 종목, 비중, 거시 민감도
• 암호화폐 심층 분석: 온체인 흐름, 보유자 분포, CEX/DEX 활동, 프로토콜 수익
• 거시 분석: BTC MVRV 밴드, LTH P&L 비율, Fed 금리 영향, DXY 상관관계, CPI 추세
• DeFi 분석: TVL, 수익률, 프로토콜 비교, 스테이킹 및 대출 기회
• 파생상품 데이터: 펀딩 비율, 미결제 약정, 청산, 옵션 맥스 페인, ETF 플로우
• 크립토-TradFi 교차 분석: MSTR NAV/mNAV, 채굴 기업, 크립토 ETF 흐름, 토큰화 주식

예시 프롬프트

what's the market looking like today?
analyze NVDA — valuation, growth, and competitive position
is the AI capex story still favoring AVGO and AMD into next earnings?
show me S&P 500 sector performance and which look overvalued
what's the latest secondary-market valuation for OpenAI, and how do I get access?
compare the top pre-IPO AI chip names (Groq, Tenstorrent, Etched) on funding and traction
is SpaceX's latest tender-offer price a premium to its last round?
compare gold vs BTC as an inflation hedge this year
analyze MicroStrategy's BTC treasury premium (NAV/mNAV)
how does a strong dollar (DXY > 106) hit BTC, gold, and SPX?

출력 예시: 미국 주식

프롬프트: analyze NVDA — valuation, growth, competitive position

Agent 응답 (요약):

NVDA 분석 ($142.50, 당일 +0.8%, 시총 $3.49T)

가치평가

지표	NVDA	섹터 중앙값	동종 업체 중앙값 (AMD, INTC, AVGO)
P/E (후행)	62	28	42
P/S	34	6	11
P/E (선행)	38	22	27
PEG 비율	1.1	1.4	1.8

성장성 (전년 동기 대비, 최근 분기)

• 매출: +122% ($35.08B)
• 데이터센터 부문: +154% (전체의 88%)
• 매출총이익률: 75.0% (72.4%에서 상승)
• EPS: +103%

경쟁 포지션

• 데이터센터 GPU 점유율: 약 92% (AMD Instinct 약 6%, Intel Gaudi 약 1%)
• CUDA 해자: 20년 이상 구축, 개발자 400만 명 이상, 5년 내 복제 불가에 가까움
• H200 → B100 → B200 로드맵은 2026년까지 수주 완료
• 최대 위험 요인: 하이퍼스케일러의 커스텀 실리콘 개발 (Google TPU, AMZN Trainium, MSFT Maia). 2027~28년까지 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다.

종합: 완벽한 실적을 전제한 가격이지만, 성장률을 감안하면 PEG 비율 (1.1)은 실제로 합리적입니다. 주요 하방 리스크는 고객 집중도이며, 4개 하이퍼스케일러가 데이터센터 매출의 약 50%를 차지합니다. 다음 실적 발표에서 MSFT/META/GOOG의 설비투자(capex) 가이던스를 주목하세요.

출력 예시: 상장 전(pre-IPO) AI 연구소

프롬프트: compare the top pre-IPO AI foundation labs — valuations, raises, and IPO readiness

Agent 응답 (요약):

상장 전(pre-IPO) AI 파운데이션 연구소 (비상장 기업이며, 수치는 예시로서 감사받은 공시가 아닌 언론 및 세컨더리 마켓 보고서를 출처로 합니다)

기업	최근 보고된 펀딩	세컨더리 마켓 신호	IPO 준비
OpenAI	메가 라운드, 수천억 달러대	활발한 텐더 오퍼, 강한 수요	공개 공시 없음, 매출 빠르게 확장 중
Anthropic	대규모 펀딩, 수백억 달러대	제한적인 세컨더리 물량	공시 없음, 엔터프라이즈 성장
xAI	최근 수십억 달러대 펀딩	얕은 세컨더리	초기 단계, 지분이 단단히 묶임
Mistral	EU 기반 라운드	희소	초기 단계, 유럽 거점

익스포저 확보 방법

• 세컨더리 플랫폼 (EquityZen, Forge, Hiive) 및 SPV. 적격 투자자 인증이 필요하며 최소 금액이 적용됩니다.
• 기업이 창구를 여는 시점의 임직원 텐더 오퍼.
• 유의 사항: 밸류에이션은 라운드 사이에 오래되어 의미가 떨어지고, 유동성이 얕으며, 배정이 보장되지 않습니다.

다음 밸류에이션을 움직이는 요인: 새로운 프라이머리 라운드, 대형 고객 또는 모델 출시, 또는 구체적인 IPO 준비 신호 (CFO 영입, 감사받은 재무제표, S-1 관련 소문).

종합: 파운데이션 연구소의 밸류에이션은 실시간 호가창이 아닌 프라이머리 라운드로 결정되므로, 세컨더리 호가는 하나의 범위로 받아들이는 것이 좋습니다. 대부분의 투자자에게 더 깔끔한 AI 익스포저는 상장 프록시 (NVDA, AVGO, MSFT)에 유동성을 고려한 소규모 세컨더리 배분을 더하는 방식입니다. 특정 기업 하나의 전체 라운드 이력과 현재 접근 경로를 정리해 드릴까요?

출력 예시: 암호화폐 토큰

프롬프트: analyze ETH — on-chain, fundamentals, and sentiment

Agent 응답 (요약):

ETH 분석 (현물: $3,280, 24h: +1.8%)

1. 온체인 (최근 30일)

• 활성 주소: 일평균 51만 개 (안정적)
• 거래소 보유량: -0.4% (소폭 유출, 축적 신호)
• LTH 공급: 유통량 대비 +1.2% (확신 상승)
• 스테이킹된 ETH: 3,420만 개 (공급의 약 28%, 언스테이킹 대기열 조용)

2. 펀더멘털

• 수수료 수익 (30일): $4,200만 (Q3 평균 $3,800만 대비 소폭 상승)
• L2 결제 볼륨: 월 $240억 (QoQ +8%)
• ETH/BTC 비율: 0.051 (9월 이후 레인지 내 횡보)

3. 심리

• 펀딩 비율: +0.012% (중립 양성, 과밀하지 않음)
• 미결제 약정: $92억 (7일간 보합)
• 소셜 볼륨: Z-score +0.3 (기준선 대비 소폭 상회)

종합: 현재 레벨에서 긍정적입니다. 온체인은 투기적 과열 없이 완만한 축적을 보여줍니다. $3,350 저항선을 주시하십시오. 일봉 종가 돌파 시 모멘텀 상승이 나타날 가능성이 있습니다.

용어집: LTH, 펀딩 비율, 미결제 약정, Z-score.

출력 예시: 원자재 + 거시

프롬프트: analyze gold — macro setup, technicals, and positioning

Agent 응답 (요약):

금 분석 (XAU/USD: $2,340, YTD +18%)

1. 거시 환경

• 실질 금리 (10년 TIPS): -0.12% (하락 중, 역사적으로 금의 가장 강력한 동인)
• DXY: 103.4 (30일간 약세, 역상관계수 -0.64)
• 중앙은행 매입: Q1 290톤 (10년 분기 평균 140톤 대비 현저히 상회)
• CPI 서프라이즈: 3개월 연속 컨센서스 하회. 인플레이션은 둔화되고 있으나 목표치는 여전히 상회 중

2. 기술적 분석

• RSI (일봉): 61. 양의 모멘텀이며 아직 과매수 구간은 아님
• MACD: 8일 전 강세 크로스오버, 히스토그램 확대 중
• 주요 저항: $2,380 (최근 ATH), 지지: $2,270 (50일 MA)

3. 포지셔닝 (CFTC COT)

• 순 투기적 롱: 82번째 백분위. 다소 쏠렸으나 극단적 수준은 아님
• ETF 플로우 (GLD + IAU): 30일간 +$21억 (축적 추세 유지)

종합: 거시 및 기술적 지표가 일치합니다. 실질 금리 하락이 주된 동인이며, DXY 약세가 순풍을 더하고 있습니다. 주봉 기준 $2,380 돌파 시 $2,500을 향한 추가 상승이 열릴 가능성이 있습니다. 주요 리스크는 뜨거운 CPI 발표가 실질 금리 테제를 되돌리는 시나리오입니다.

출력 예시: 크로스 자산, 강달러의 영향

프롬프트: how does a strong dollar (DXY > 106) affect my portfolio of BTC, gold, and SPX?

Agent 응답 (요약):

고DXY 국면 분석 (DXY > 106, 최근 3개 에피소드: 2022년 8월, 2022년 10월, 2023년 9월)

자산	30일 윈도우 기준 중앙값 수익률	참고 사항
BTC	-12%	위험 회피 + USD 표기 자산, 크립토가 가장 민감
금 (XAU)	-4%	DXY와 역상관이나 안전자산 수요가 일부 상쇄
SPX	-3%	다국적 기업 USD 역풍 (S&P 매출의 약 40%가 해외)
NDX	-5%	성장주는 금리에 더 민감, 강달러는 금융 여건을 긴축

각 자산이 움직이는 이유:

• BTC: 강달러는 금융 여건 긴축을 시사하며, 크립토는 해당 집합에서 베타가 가장 높은 위험 자산입니다.
• 금: USD 가격 책정에 따른 직접적인 하방 압력이 있지만, 중앙은행 수요가 하단을 지지합니다.
• SPX: 실적 환산 역풍으로, DXY 10포인트 상승 시 대형주 S&P EPS가 약 2% 감소합니다.

DXY 106 이상에서 제안하는 헤지 전략:

1. BTC 및 고베타 알트를 일부 축소하고, 스테이블코인을 유지하거나 추가합니다.
2. SPX를 국내 매출 비중이 높은 종목(XLP, XLV, XLU)으로 로테이션합니다. FX 드래그가 적습니다.
3. 금은 추가 매수보다 보유를 유지합니다. DXY 108 이상에서는 역사적으로 금의 매수세가 약화됩니다.

실제 포트폴리오 배분 기준으로 이 시나리오를 실행해 드릴까요?

관련 스킬 및 도구

상장 전(pre-IPO) 및 비상장 기업 리서치는 Deep Research (웹 검색 및 지식 베이스)를 통해 수행됩니다. 비상장 종목은 구조화된 시장 데이터 피드로 다뤄지지 않기 때문입니다.

시나리오: SCENARIO_MARKET_ANALYSIS · SCENARIO_TOKEN_ANALYSIS · SCENARIO_DEFI_ANALYSIS · SCENARIO_STOCK_ANALYSIS · 조합 가능한 SCENE_STOCKS_VALUATION · SCENE_CRYPTO_TREASURY_VALUATION · SCENE_ETF_INDEX_VALUATION